Dividendos em alta: Allos entra no radar, Copel, Itaú e Petrobras puxam destaques de dezembro

Com o Ibovespa renovando máximas históricas e o mercado já projetando o início de um ciclo de corte de juros em 2026, bancos e casas de análise ajustaram suas carteiras de dividendos para dezembro. O foco é claro: empresas capazes de manter pagamentos robustos, mesmo com o crédito ainda pressionado.

Itaú BBA: Allos assume posição e reforça tese de dividendos recorrentes

O Itaú BBA iniciou dezembro com uma mudança relevante: entrou Allos (ALLOS3) e saiu Caixa Seguridade (CXSE3).
Segundo o banco, a gigante dos shoppings prevê dividend yield de cerca de 13% em 2026, com pagamentos mensais — um patamar que a coloca “entre as maiores pagadoras da bolsa”.

A casa ressalta ainda o peso operacional da empresa: fruto da fusão entre Aliansce Sonae e BR Malls, a Allos é a maior operadora de shoppings do Brasil, administrando mais de 50 centros comerciais e expandindo sua presença para projetos multiuso e publicidade. A combinação de escala, previsibilidade e diversificação reforça o potencial de dividendos consistentes.

Planner: saídas estratégicas e novas gigantes de proventos

A Planner promoveu cortes e adições importantes. Saem Alpargatas, Bradespar e Ferbasa; entram Copel, Itaú Unibanco e Petrobras.

Entre os destaques:

• Caixa Seguridade (CXSE3): dividendos intercalados de R$ 1,05 bi, yield estimado de 2,2% em janeiro.
• ISA Energia (ISAE4): JCP de R$ 444,7 milhões, com retorno líquido de 1,2%.
• Copel (CPLE3): JCP aprovado de R$ 1,1 bi, yield de 2,3%.
• Itaú (ITUB4): distribui expressivos R$ 23,4 bi — retorno estimado de 5,24%.
• Petrobras (PETR4): dividendos intercalados de R$ 12,16 bi, yield de 2,97%.

As saídas seguiram lógica pontual: Alpargatas ficou “ex” provento de R$ 1,254 por ação, enquanto Bradespar e Ferbasa já distribuíram JCP com retornos recentes sólidos.

Empiricus: foco no longo prazo e na geração de caixa

A Empiricus manteve sua estratégia de priorizar empresas maduras, resilientes e com forte Geração de Caixa Livre (GCL).
Segundo a casa, a carteira mira o investidor de longo prazo — aquele que busca tranquilidade, previsibilidade e retorno acima da média.

Para dezembro, entraram B3, Axia (ex-Eletrobras), Itaú Unibanco e Eucatex, substituindo Itaúsa, Bradespar, Caixa Seguridade e Cemig.

A análise ressalta ainda que, apesar de um 3º tri mais fraco, as companhias brasileiras seguem “suficientemente saudáveis”. O ambiente externo mais favorável e o fluxo para emergentes reforçam a tese de empresas que podem anunciar dividendos extraordinários ainda em 2025, antecipando mudanças tributárias de 2026.

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Carteiras de Dividendos – Dezembro/2025

Itaú BBA

• Copel (CPLE3)
• Allos (ALLOS3)
• Bradesco (BBDC4)
• Direcional (DIRR3)
• Aura Minerals (AURA33)

AndBank

(Nenhuma alteração)
BBSE3, BBDC4, CPFE3, CPLE5, ITUB4, ITSA4, PSSA3, VIVT3, TIMS3, VALE3

Planner

• Entram: CPLE3, ITUB4, PETR4
• Permanecem: CXSE3, ISAE4

Santander

(Mantém carteira)
AXIA6, ALUP11, BPAC11, CPLE3, CURY3, ITUB4, PETR3, VIVT3, UGPA3, VALE3

Empiricus Research

• Entram: B3SA4, AXIA6, ITUB4, EUCA4
• Saem: ITSA4, BRAP4, CXSE3, CMIG4