ETFs se consolidam no Brasil e especialistas preveem crescimento exponencial

Vinte anos após seu lançamento no Brasil, os Exchange Traded Funds (ETFs) finalmente ganharam a confiança dos investidores. De janeiro a agosto de 2025, o produto registrou uma captação impressionante de R$ 5,8 bilhões, superando a performance de fundos de investimento tradicionais como os de ações e multimercados.

Nos últimos 12 meses, a Bolsa brasileira (B3) listou mais de 50 novos ETFs, um ritmo de lançamentos que levou quase 15 anos para ser alcançado no passado. Atualmente, o mercado já oferece mais de uma centena de produtos com estratégias que variam de ações globais e commodities a criptomoedas e renda fixa.

Esse crescimento foi o tema principal da ETF Week, evento realizado pela B3, onde especialistas destacaram as principais tendências e o enorme potencial do produto. Eles veem os ETFs como o “Pix dos investimentos” e o principal veículo para o futuro, com a expectativa de que o mercado no Brasil possa “dobrar, triplicar e até multiplicar por dez” no próximo ciclo de alta da Bolsa.

Tendências de Mercado e Regulamentação

A popularização dos ETFs está intimamente ligada à mudança de cenário econômico. Com a queda esperada na taxa Selic a partir de 2026, os investidores devem migrar da renda fixa para ativos de maior risco. Nesse cenário, o mercado de ETFs, focado na gestão passiva, está bem posicionado para capturar esse novo fluxo de capital.

Outro fator que pode impulsionar o setor é o modelo de remuneração “fee-based” para assessores de investimento, que a nova regulamentação CVM 179 deve estimular. Esse modelo, já consolidado nos EUA, incentiva a recomendação de produtos de baixo custo, como os ETFs, que não pagam “rebates”.

O Brasil, no entanto, já é pioneiro em algumas áreas. A oferta de ETFs de criptomoedas e “multi-ativos” está à frente de outros mercados. Produtos inovadores como o GOAT11 e o GBTC11, que combinam diferentes classes de ativos em um só lugar, são um sinal da maturidade e da vanguarda do mercado local.

Apesar dos avanços, o mercado brasileiro ainda aguarda a liberação de ETFs ativos e alavancados, que já são tendência no exterior. O regulador CVM estuda o tema, mas a aprovação não deve ocorrer em curto prazo. A liquidez também permanece como uma preocupação, embora a B3 esteja trabalhando para melhorar este ponto.